Ratingagenturen verbieten ihr eigenes Kredit Rating
Die drei großen Rating-Agenturen haben mit einem Boykott auf die in den USA verabschiedete Finanzmarktreform reagiert. Moodys, Standard and Poors sowie Fitch untersagten ihren Kunden, die für bestimmte Wertpapiere vergebenen Ratings in die offiziellen Verkaufsprospekte aufzunehmen.
Die Finanzmarktreform sieht vor, dass Rating-Agenturen stärker in die Pflicht genommen werden können, wenn es zu Problemen mit Wertpapieren kommt. Banken, die die Ratings der drei großen Agenturen nutzen, dürfen sie deshalb im offiziellen Verkaufsprospekt für Asset Backed Securities nicht erwähnen. Die Agenturen wollen sich so vor Klagen schützen.
Für den Markt dieser Papiere hat das Verbot weitreichende Konsequenzen: Banken sind verpflichtet, die Ratings im offiziellen Verkaufsprospekt aufzuführen. Der Verbriefungsmarkt stand bei der Konzeption der Finanzmarktreform besonders im Mittelpunkt. Nicht nur, aber besonders in den USA, ist es gängige Praxis bei Banken und Autofinanzierungsgesellschaften, die Forderungen aus vergebenen Krediten zu verbriefen und am Kapitalmarkt zu veräußern.
Im Zuge der Finanzkrise entpuppten sich die so entstandenen Kreditpakete als Brandbeschleuniger für die nervösen Märkte, weil bei der Bewertung der Risiken ganz offensichtlich Fehler gemacht worden waren. Zudem war lange Zeit kaum zu erkennen, wie sich die zu erwartenden Kreditausfälle im Bankensystem verteilen würden.
Rating-Agenturen sind im Zuge der Krise erheblich in die Kritik geraten. Ihnen wird vorgeworfen, bestimmte Risiken gar nicht oder falsch eingeschätzt zu haben und zudem durch Änderungen bei der Einstufung von Wertpapieren die Märkte zu verunsichern. Nicht zuletzt deshalb wird in Europa eine eigenständige Agentur geplant. Wie deren genaue Struktur aussehen wird, ist zum jetzigen Zeitpunkt allerdings noch nicht klar.
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Schlagwörter: Ratingagenturen, Kredit Rating, Rating, Kredit
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